Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menganalisis pengaruh variable DER, ROA, reputasi underwriter, ukuran perusahaan, terhadap tingkat underpricing serta pengaruh DER, ROA, reputasi underwriter, ukuran perusahaan, dan underpricing terhadap PER,pada perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesiapada periode 2012?2015, dengan jumlah sampel dalam penelitian ini berjumlah 50 perusahaan yang didapatkan melalui metode pengambilan sampel purposive sampling sedangkan metode analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah analisis jalur. Berdasarkan pada hasil uji t model pertama, variabel ROA berpengaruh positif signifikan terhadap underpricing sementara DER, reputasi underwriter, dan ukuran perusahaan tidak berpengaruh terhadap underpricing. Sedangkan berdasarkan pada pengujian model kedua, variabel DER, ROA, dan underpricing berpengaruh signifikan terhadap PER sementara reputasi underwriter dan ukuran perusahaan tidak berpengaruh terhadap PER. Dampak dari dilakukannya penelitian ini adalah dapat mengurangi tingkat kerugian yang dialami perusahaan akibat adanya fenomena underpricing dan dapat menambah minat investor untuk membeli saham perusahaan karena tingkat PER yang cukup baik.





Kata kunci : Debt to Equity Ratio, Return On Assets, reputasi underwriter, ukuran perusahaan, underpricing, dan Price Earnings Ratio.