Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh variabel makro ekonomi terhadap volatilitas pasar modal Indonesia, 2012-2016.Untuk menguji hipotesis, penelitian ini menggunakan tehnik regresi linear berganda. Penelitian ini menyimpulkan bahwa inflasi berpengaruh positif signifikan terhadapvolatilitas pasar modal Indonesia.Di samping itu, penelitian ini tidak menemukan adanya bukti pengaruh nilai tukar rupiah/USD dan jumlah uang beredar (M1) terhadap volatilitas pasar modal Indonesia. Namun, semua variabel bebas secara simultan mempengaruhi volatilitas pasar modal Indonesia.