Pembentukan portofolio yang optimal sangat penting bagi para investor untuk memaksimalkan Return dan meminimalkan risiko. Risiko dapat diminimumkan dengan membentuk portofolio (diverifikasi), sedangkan untuk memperoleh return optimal perlu dibentuk portofolio optimal. Saham Jakarta Islamic Index merupakan objek dari penelitian ini. Analisis untuk menentukan portofolio optimal menggunakan model indeks tunggal dan CAPM (Capital Asset Pricing Model). Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui komposisi saham yang membentuk portofolio optimal, mengetahui tingkat risk dan return portofolio dan mengetahui apakah terdapat perbedaan tingkat return portofolio yang terbentuk dengan menggunakan dua model analisis. Jenis penelitian yang dipakai dalam penelitian ini adalah penelitian deskriptif dengan pendekatan kuantitatif. Teknik yang digunakan dalam menentukan sampel adalah dengan purposive sampling. Penelitian ini dilakukan di Pojok Bursa Efek Indonesia Universitas Pancasila dengan populasi 30 perusahaan dan diperoleh 5 sampel perusahaan. Hasil penelitian ini adalah portofolio optimal dengan komposisi proporsi sebagai berikut: saham LPKR sebesar 16,57%, BSDE sebesar 40,60%, ASRI sebesar 13,94%, SMRA sebesar 16,27% dan WIKA sebesar 12,63%. Terdapat perbedaan return portofolio yang terbentuk dari dua model analisis, dimana model indeks tunggal mampu menghasilkan return portofolio yang lebih tinggi (9,831%) dibanding return portofolio dengan CAPM (-0,055%). Dalam hal ini metode Single Index Model memiliki expected return portofolio lebih tinggi dan positif dibanding dengan metode CAPM dengan selisih 9,78% pada tingkat risiko yang sama sebesar 7,56%. Portofolio optimal terbentuk dengan menggunakan Single Index Model. Sedangkan dengan menggunakan metode Capital Asset Pricing Model (CAPM) portofolio optimal tidak terbentuk.