Investasi pada dasarnya adalah pengorbanan konsumsi sekarang yang dapat diartikan sebagai penanaman modal untuk konsumsi di masa mendatang yang tak lepas dari risiko. Salah satu cara untuk mengurangi risiko investasi adalah dengan melakukan portofolio. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh return dan risiko individual saham terhadap koefisien variasi portofolio optimal saham gabungan yang termasuk dalam kategori blue chip dan berasal dari sektor industri yang berbeda periode tahun 2010-2016. Pendekatan penelitian yang digunakan dalam penelitian ini adalah pendekatan Markowitz, dengan metode Mean Variance Efficient Portfolio (MVEP). Penelitian ini menemukan bahwa tahun 2010 dan 2013 portofolio optimal terjadi pada kombinasi alternatif 4. Pada tahun 2012, 2014, dan 2015 portofolio optimal terjadi pada kombinasi alternatif 1. Sedangkan pada tahun 2011 dan 2016 masing-masing memiliki portofolio optimal pada alternatif kombinasi 2 dan 3. Penelitian ini menyimpulkan bahwa tidak ada pengaruh signifikan dari return dan risiko individual saham terhadap koefisien variasi portofolio optimal.