ABSTRAK

Tujuan penelitian ini adalah untuk menguji pengaruh struktur modal dan nilai kapitalisasi pasar terhadap return saham dengan return on equity sebagai variabel intervening pada perusahaan manufaktur sub sektor otomotif dan komponen di Bursa Efek Indonesia periode 2013 hingga 2017. Teknik pengambilan sampel menggunakan teknik purposive sampling. Sampel penelitian sebanyak 11 perusahaan dari populasi sebanyak 13 perusahaan otomotif dan komponen. Teknik analisis yang digunakan adalah analisis regresi linier berganda. Penelitian ini menemukan bahwa secara parsial struktur modal, nilai kapitalisasi pasar, dan return on equity berpengaruh terhadap return saham. Struktur modal, nilai kapitalisasi pasar, dan return on equity mampu menjelaskan return saham (Adjusted R2) tahap satu yaitu sebesar 60,3% sedangkan di tahap dua yaitu sebesar 84,7%, sedangkan sisanya dijelaskan oleh variabel di luar penelitian ini. Hasil uji analisis jalur bahwa return on equity tidak dapat memediasi pengaruh struktur modal dan nilai kapitalisasi pasar terhadap return saham.





Kata kunci : struktur modal, nilai kapitalisasi pasar, return saham, dan return on
equity (ROE)