Salah satu fenomena pasar modal Indonesia adalah pergerakan saham BUMN
yang kompleks. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui dan membandingkan
kinerja portofolio saham BUMN yang terdaftar pada Indeks Bisnis-27 dari tahun
2017 sampai tahun 2020. Portofolio optimal menggunakan Single Index Model,
sedangkan pengukuran kinerjanya menggunakan Model Sharpe, Treynor, dan
Jensen. Teknik analisis data yang digunakan untuk menjawab hipotesis penelitian
adalah uji One-way Anova dilanjutkan dengan membandingkan rata-rata
menggunakan Post-hoc test LSD dan Tukey HSD.
Lima dari enam sampel saham menjadi portofolio optimal dan ketiga model
pengukuran kinerja portofolio menunjukkan angka positif yang berarti portofolio
berkinerja baik. Hasil uji hipotesis menunjukkan adanya perbedaan nilai dari
ketiga model pengukuran, selanjutnya Post-hoc test menunjukkan perbedaan yang
signifikan antara Model Sharpe dan Model Jensen.
Kata kunci: Single Index Model, Sharpe, Treynor, Jensen, One-way Anova